據(jù)外電消息，截至2024年10月11日當(dāng)周，全球小麥價(jià)格大多上漲，因?yàn)槎鄠€(gè)主要出口國(guó)的小麥生產(chǎn)面臨天氣威脅，俄羅斯和烏克蘭小麥出口供應(yīng)可能急劇縮減，加上周五俄羅斯設(shè)定小麥出口底價(jià)并大幅調(diào)高出口關(guān)稅，令人擔(dān)憂初全球出口供應(yīng)正在快速收緊。

      全球小麥庫(kù)存上調(diào)，但仍為9年最低值，庫(kù)存用量比為11年最低值

      本月將2024/25年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)期調(diào)低280萬噸至7.9408億噸，因?yàn)槊绹?guó)、歐洲、俄羅斯等國(guó)的產(chǎn)量調(diào)低幅度超過了烏克蘭產(chǎn)量的上調(diào)幅度。全球小麥出口調(diào)低70萬噸至2.1582億噸，主要因?yàn)闅W盟出口下調(diào)幅度僅僅部分被烏克蘭出口上調(diào)抵消。

      由于期初庫(kù)存調(diào)高93萬噸，加上需求調(diào)低，本月將2024/25年度全球小麥期末庫(kù)存調(diào)高50萬噸至2.5772億噸，但是仍然為9年來的最低庫(kù)存。全球小麥庫(kù)存用量比估計(jì)為25.43%，低于上年的26.11%，為2013/14年度以來的最低值，也低于10年均值28.72%。

      由于中國(guó)小麥庫(kù)存占到全球小麥庫(kù)存的一半以上，而中國(guó)小麥出口可忽略不計(jì)，因此使用不含中國(guó)的全球小麥庫(kù)存數(shù)據(jù)，有助于更準(zhǔn)確評(píng)估全球小麥出口供應(yīng)形勢(shì)。

      2024/25年度不含中國(guó)的全球小麥庫(kù)存為1.2321億噸，較上月高出50萬噸，但是同比減少約850萬噸或6.4%。庫(kù)存用量比為14.2%，略高于上月預(yù)測(cè)的14.1%，但是低于2023/24年度的15.2%。

      從主要小麥出口國(guó)的供需形勢(shì)看，2024/25年度全球主要出口國(guó)的小麥期末庫(kù)存接近3000萬噸，比上月預(yù)測(cè)高出90萬噸，但是同比依然降低930萬噸或23.7%；庫(kù)存用量比為8.9%，高于上月預(yù)測(cè)的8.6%，但是遠(yuǎn)低于2023/24年度度的11.3%，這表明全球小麥供應(yīng)形勢(shì)可能比當(dāng)前價(jià)格所顯示的更為緊張。今年小麥價(jià)格曾經(jīng)跌至四年來的最低點(diǎn)，主要是因?yàn)轭^號(hào)小麥出口國(guó)俄羅斯的廉價(jià)小麥供應(yīng)充足，這掩蓋了本年度剩下時(shí)間里全球小麥出口供應(yīng)可能急劇緊張的前景。

      頭號(hào)小麥出口國(guó)俄羅斯的供應(yīng)前景面臨天氣威脅，出口可能急劇下滑

      國(guó)際文傳電訊社周四（10日）援引俄羅斯副總理德米特里·帕圖謝夫的話稱，2024年俄羅斯谷物產(chǎn)量調(diào)低200萬噸至1.30億噸，較上年減少1450萬噸或10%；小麥產(chǎn)量調(diào)低100萬噸至8300萬噸，較上年減少980萬噸或10.6%。

      俄羅斯農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)奧卡薩娜·盧特周四表示，今年的谷物收成足以滿足國(guó)內(nèi)需求。她估計(jì)國(guó)內(nèi)谷物消費(fèi)量為8500萬至8700萬噸，其余可供出口。

      咨詢機(jī)構(gòu)ProZerno首席執(zhí)行官弗拉迪米爾·帕特里琴科表示，2024/25年度俄羅斯谷物出口潛力為4870萬噸，低于上年的7220萬噸；小麥出口量可能為4040萬噸，低于上年的5220萬噸。他估計(jì)本年度下半年的谷物出口配額（每年2月15日至6月30日實(shí)施）可能為零。俄羅斯農(nóng)業(yè)部尚未開始分配本年度的出口配額。

      傳言俄羅斯政府將小麥出口底價(jià)設(shè)為250美元/噸

      知情人士稱，俄羅斯農(nóng)業(yè)部周五與出口商舉行閉門會(huì)議，要求出口商不要在國(guó)際招標(biāo)中以低于250美元/噸的FOB價(jià)出售小麥。

      俄羅斯谷物出口商聯(lián)盟在會(huì)后發(fā)表的聲明中表示，農(nóng)業(yè)部還要求出口商與買家直接交易,不要通過第三方，也不要向那些以低于新價(jià)格下限而中標(biāo)的外國(guó)公司提供俄羅斯谷物。該聯(lián)盟預(yù)計(jì)2024/25年度俄羅斯谷物出口潛力為5500-5700萬噸。

      周五俄羅斯還宣布從10月16日起的一周內(nèi)，將俄羅斯小麥出口稅上調(diào)41%。

      目前干旱正在威脅著2025/26年度俄羅斯小麥的播種和早期生長(zhǎng)。俄羅斯農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)奧克薩娜·盧特表示，俄羅斯農(nóng)作物自4月以來已經(jīng)遭受了晚霜和干旱的影響。在一些地區(qū)，自4月份以來就沒有下過雨。

      烏克蘭可能在明年3月/4月份停止小麥出口

      咨詢機(jī)構(gòu)UkrAgroConsult分析師馬克西姆·哈爾琴科表示，2024/25年度一季度（7月至9月），烏克蘭小麥出口量高于過去兩年同期水平，但由于結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存以及出口潛力較低，2024年8月至9月的出口量仍落后于過去五年同期均值。迄今為止的出口量已經(jīng)占到全年度出口潛力的約三分之一。如果目前出口速度繼續(xù)下去，烏克蘭可能會(huì)在2025年3月至4月停止小麥出口。

      烏克蘭農(nóng)業(yè)部第一副部長(zhǎng)塔拉斯·維索茨基周五（11日）表示，由于產(chǎn)量減少，烏克蘭2024/25年度（7月至6月）谷物出口量可能降至4000萬噸，低于上年的5100萬噸。上月烏克蘭農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)估計(jì)2024/25年度烏克蘭可能出口1620萬噸小麥和2170萬噸玉米。相比之下，2023/24年度的小麥出口量為1840萬噸，玉米出口量為2940萬噸。

      烏克蘭農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，烏克蘭在2024/25年度已出口1174萬噸谷物，高于上年同期的742萬噸。其中包括680萬噸小麥，高于去年同期的380萬噸；玉米出口量為310萬噸，高于去年同期的290萬噸。

      南半球小麥產(chǎn)量前景面臨不利天氣的威脅

      在南半球，主要小麥出口國(guó)澳大利亞小麥產(chǎn)量面臨霜凍和干旱的威脅。由于新南威爾士州、維多利亞州和南澳州的小麥作物受到惡劣天氣的破壞，一些分析師將小麥產(chǎn)量預(yù)估前景下調(diào)至2700萬噸，而8月份時(shí)他們的預(yù)測(cè)較為樂觀。荷蘭合作銀行分析師維托爾·皮斯托里亞稱，霜凍發(fā)生在小麥發(fā)育的脆弱階段，小麥產(chǎn)量可能在2700萬至2900萬噸之間，低于8月份預(yù)計(jì)的3040萬噸。澳大利亞作物預(yù)測(cè)公司（ACF）的羅德·貝克稱，該公司已將小麥產(chǎn)量預(yù)估從8月份的3170萬噸下調(diào)至3000萬噸或更少。為了防止進(jìn)一步的損失，10月份小麥產(chǎn)區(qū)需要降雨。

      澳大利亞數(shù)字農(nóng)業(yè)服務(wù)公司（DAS）的首席科學(xué)家薩姆·阿特金森表示，由于西部地區(qū)干旱，而南部和東南部最近出現(xiàn)霜凍，可能導(dǎo)致小麥產(chǎn)量降至不到2900萬噸。作為參考，澳大利亞農(nóng)業(yè)資源經(jīng)濟(jì)科學(xué)局（ABARES）9月預(yù)測(cè)2024/25年度澳麥產(chǎn)量為3180萬噸，高于6月份預(yù)測(cè)的2910萬噸，較上年的2600萬噸增長(zhǎng)23%，較10年均值高出20%。

      在阿根廷，羅薩里奧谷物交易所周三發(fā)布報(bào)告，將2024/25年度阿根廷小麥?zhǔn)粘深A(yù)期下調(diào)100萬噸，從早先預(yù)期的2050萬噸調(diào)低到1950萬噸。布宜諾斯艾利斯谷物交易所（BAGE）周四稱，截至10月9日當(dāng)周，2024/25年度阿根廷小麥作物狀況繼續(xù)下滑，評(píng)級(jí)一般到優(yōu)良的比例為62%，低于一周前的67%，也低于去年同期的58%。阿根廷農(nóng)戶將在下個(gè)月開始收獲小麥。

      美國(guó)冬小麥播種過半，主產(chǎn)區(qū)旱情加劇

      美國(guó)農(nóng)業(yè)部作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截至10月6日，美國(guó)冬小麥播種完成51%，一周前39%，去年同期52%，五年均值52%。出苗率為25%，和五年均值持平。

      美國(guó)冬小麥產(chǎn)區(qū)的干旱范圍有所擴(kuò)大。干旱監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，截至10月8日，約47%的冬小麥產(chǎn)區(qū)處于干旱狀態(tài)，一周前44%，去年同期49%。過去兩周美國(guó)平原的天氣非常溫暖干燥，因此干旱范圍普遍擴(kuò)大，目前美國(guó)平原大部分地區(qū)都出現(xiàn)了一定程度的旱情。此外，美國(guó)平原所有地區(qū)的平均氣溫比正常至少高出5華氏度，加劇了干燥天氣的影響。

      美國(guó)農(nóng)業(yè)部本月調(diào)低2024/25年度美國(guó)小麥產(chǎn)量和庫(kù)存

      基于9月底發(fā)布的美國(guó)小谷物產(chǎn)量報(bào)告，美國(guó)農(nóng)業(yè)部本月將2024/25年度美國(guó)所有小麥產(chǎn)量下調(diào)1100萬蒲至19.71億蒲，但仍比上年增加9.4%。用量上調(diào)1000萬蒲，至1.2億蒲。出口仍為8.25億蒲。期末庫(kù)存下調(diào)1600萬蒲至8.12億蒲，但仍比上年的6.96億蒲高出16.7%，也是四年來最高庫(kù)存。庫(kù)存用量比為41.2%，高于上年的38.4%，但是低于10年均值44.2%。

      本月美國(guó)農(nóng)業(yè)部將2024/25年度歐盟小麥產(chǎn)量調(diào)低100萬噸至1.23億噸，將其出口調(diào)低150萬噸至3000萬噸。

      俄羅斯小麥產(chǎn)量調(diào)低100萬噸至8200萬噸；但是出口維持在4800萬噸不變。印度小麥產(chǎn)量調(diào)低至1.1329億噸，低于之前預(yù)測(cè)的1.14億噸。巴西小麥產(chǎn)量調(diào)低50萬噸至950萬噸；將其進(jìn)口調(diào)高50萬噸至600萬噸。

      烏克蘭是本月小麥產(chǎn)量上調(diào)的唯一主要出口國(guó)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將其產(chǎn)量調(diào)高60萬噸至2290萬噸；出口調(diào)高100萬噸至1600萬噸。

      2024/25年度中國(guó)小麥進(jìn)口量預(yù)計(jì)為1200萬噸，與上月預(yù)測(cè)持平，比上年減少12%。